pro
15.12.2005, 17:24
Инвестиции на рынке акций
Есть несколько основных способов инвестирования на рынке акций, которые могут быть интересны самым разным участникам - от спекулянтов до долгосрочных инвесторов. Каждый инвестор, покупающий акции, может найти для себя наиболее подходящую инвестиционную стратегию, которая отвечает его целям.
1. Торговля акциями "внутри дня". Это спекуляции наиболее ликвидными акциями, которые осуществляются в течение торговой сессии. Такую торговлю часто называют "дейтрейдинг" (еще бывают разновидности внутридневной торговли - скальпирование, инерционная торговля и пр.). Рынок акций в России высоковолатильный - цены акций даже в течение одной торговой сессии могут изменяться на несколько процентов, что дает возможность трейдерам зарабатывать доход в течение некольких минут или часов. В течение торговой сессии может совершаться от двух до нескольких десятков сделок. Как правило, трейдер торгует одной-тремя бумагами, поскольку большее количество бумаг значительно усложняет совершение операций и слежение за позициями. На конец дня все позиции по бумагам закрываются, чтобы не принимать риск внезапного скачка цен на открытии следующего дня. При торговле "внутри дня" трейдеры активно используют заемные средства брокера - маржинальную торговлю, что позволяет зарабатывать больше на росте акций или получать доход при падении акций. При этом заемные средства внутри дня предоставляются клиенту бесплатно.
2. Позиционная торговля. При данной стратегии открытые позиции по бумагам переносятся на несколько дней. Трейдер может купить и держать акции до нескольких дней и дольше, пока сохраняется тенденция роста, или, наоборот, продать падающие акции, взяв их взаймы у брокера, и держать открытую короткую позицию, рассчитывая на дальнейшее понижение стоимости акции.
Обе вышеперечисленные стратегии подходят тем трейдерам, которые готовы тратить максимум времени у мониторов компьютеров, следить за рынком, разрабатывать и тестировать свои торговые системы. Реальная доходность успешного трейдера может составлять 50-100% годовых и выше. Для многих биржевой трейдинг это не "игра на бирже", а повседневная серьезная работа, которая требует знаний, опыта и соответствующих способностей. Навыкам успешного трейдинга необходимо обучаться, как и любой другой профессии.
3. Среднесрочное инвестирование - покупка акций на срок несколько месяцев, активное управление портфелем. Это одна из наиболее популярных стратегий среди профессиональных управляющих на фондовом рынке. Она больше всего подходит тем, кто считает, что лучше всего зарабатывать в периоды сильного роста, а при падениях рынка лучше зафиксировать полученную прибыль. Такие периоды явного продолжительного роста и спада случаются постоянно на подвижном российском фондовом рынке, причем многие акции синхронно растут и падают. В течение года может быть несколько ярко выраженных периодов роста и падений рынка акций, поэтому за своими инвестициями необходимо постоянно следить и активно управлять портфелем. На движение рынка акций оказывают влияние разные факторы (как позитивные, так и негативные) - развитие экономики страны и финансового сектора, политические события, мировая экономика и т.д.
Используя среднесрочную динамику рынка акций, успешный инвестор может зарабатывать не меньше, чем краткосрочный трейдер, за счет большой амплитуды колебаний рынка акций.
4. Долгосрочное инвестирование - покупка акций на срок свыше года. Эту стратегию называют "купи и держи". Примером такой стратегии может служить индексное инвестирование, которое является пассивным управлением портфелем. Здесь главное - общий рост рынка на длительных промежутках времени. Инвестор формирует портфель из акций, которые используются для расчета индексов фондового рынка (Индекса ММВБ, РТС, ММВБ-10). В индексный портфель включается 7-10 бумаг в той же пропорции, что и при расчете индекса. Таким образом инвестор создает достаточно диверсифицированный портфель из наиболее ликвидных акций и держит его длительное время, практически не меняя его структуры.
Для долгосрочного инвестора не страшны временные падения отдельных акций - он рассчитывает на долгосрочный рост фондового рынка в целом. Такая стратегия может приносить 20-40% годовых, а за несколько последних лет рост рынка составил сотни процентов.
5. Дивиденды. Не менее распространенным способом заработка на фондовом рынке является покупка акций ради получения дивидендов. Раньше инвесторы уделяли мало внимания этой статье доходов, т.к. российские компании платили мало дивидендов или не платили их вовсе, однако в течение последних лет ситуация начинает кардинально меняться и дивиденды позволяют получать стабильный доход, иногда даже сопоставимый с банковскими процентами.
При этом, чтобы получить дивиденды, необязательно быть собственником акций в течение целого года, достаточно лишь владеть ими на момент закрытия реестра акционеров или т.н. «отсечки». На эту дату компания-эмитент составляет список своих акционеров, которым она должна будет заплатить дивиденды. Все те, кто покупает акции на следующий день после даты закрытия реестра, уже не попадают в список и дивидендов не получают. Основная масса «отсечек» по российским эмитентам приходится на апрель-май.
Есть несколько основных способов инвестирования на рынке акций, которые могут быть интересны самым разным участникам - от спекулянтов до долгосрочных инвесторов. Каждый инвестор, покупающий акции, может найти для себя наиболее подходящую инвестиционную стратегию, которая отвечает его целям.
1. Торговля акциями "внутри дня". Это спекуляции наиболее ликвидными акциями, которые осуществляются в течение торговой сессии. Такую торговлю часто называют "дейтрейдинг" (еще бывают разновидности внутридневной торговли - скальпирование, инерционная торговля и пр.). Рынок акций в России высоковолатильный - цены акций даже в течение одной торговой сессии могут изменяться на несколько процентов, что дает возможность трейдерам зарабатывать доход в течение некольких минут или часов. В течение торговой сессии может совершаться от двух до нескольких десятков сделок. Как правило, трейдер торгует одной-тремя бумагами, поскольку большее количество бумаг значительно усложняет совершение операций и слежение за позициями. На конец дня все позиции по бумагам закрываются, чтобы не принимать риск внезапного скачка цен на открытии следующего дня. При торговле "внутри дня" трейдеры активно используют заемные средства брокера - маржинальную торговлю, что позволяет зарабатывать больше на росте акций или получать доход при падении акций. При этом заемные средства внутри дня предоставляются клиенту бесплатно.
2. Позиционная торговля. При данной стратегии открытые позиции по бумагам переносятся на несколько дней. Трейдер может купить и держать акции до нескольких дней и дольше, пока сохраняется тенденция роста, или, наоборот, продать падающие акции, взяв их взаймы у брокера, и держать открытую короткую позицию, рассчитывая на дальнейшее понижение стоимости акции.
Обе вышеперечисленные стратегии подходят тем трейдерам, которые готовы тратить максимум времени у мониторов компьютеров, следить за рынком, разрабатывать и тестировать свои торговые системы. Реальная доходность успешного трейдера может составлять 50-100% годовых и выше. Для многих биржевой трейдинг это не "игра на бирже", а повседневная серьезная работа, которая требует знаний, опыта и соответствующих способностей. Навыкам успешного трейдинга необходимо обучаться, как и любой другой профессии.
3. Среднесрочное инвестирование - покупка акций на срок несколько месяцев, активное управление портфелем. Это одна из наиболее популярных стратегий среди профессиональных управляющих на фондовом рынке. Она больше всего подходит тем, кто считает, что лучше всего зарабатывать в периоды сильного роста, а при падениях рынка лучше зафиксировать полученную прибыль. Такие периоды явного продолжительного роста и спада случаются постоянно на подвижном российском фондовом рынке, причем многие акции синхронно растут и падают. В течение года может быть несколько ярко выраженных периодов роста и падений рынка акций, поэтому за своими инвестициями необходимо постоянно следить и активно управлять портфелем. На движение рынка акций оказывают влияние разные факторы (как позитивные, так и негативные) - развитие экономики страны и финансового сектора, политические события, мировая экономика и т.д.
Используя среднесрочную динамику рынка акций, успешный инвестор может зарабатывать не меньше, чем краткосрочный трейдер, за счет большой амплитуды колебаний рынка акций.
4. Долгосрочное инвестирование - покупка акций на срок свыше года. Эту стратегию называют "купи и держи". Примером такой стратегии может служить индексное инвестирование, которое является пассивным управлением портфелем. Здесь главное - общий рост рынка на длительных промежутках времени. Инвестор формирует портфель из акций, которые используются для расчета индексов фондового рынка (Индекса ММВБ, РТС, ММВБ-10). В индексный портфель включается 7-10 бумаг в той же пропорции, что и при расчете индекса. Таким образом инвестор создает достаточно диверсифицированный портфель из наиболее ликвидных акций и держит его длительное время, практически не меняя его структуры.
Для долгосрочного инвестора не страшны временные падения отдельных акций - он рассчитывает на долгосрочный рост фондового рынка в целом. Такая стратегия может приносить 20-40% годовых, а за несколько последних лет рост рынка составил сотни процентов.
5. Дивиденды. Не менее распространенным способом заработка на фондовом рынке является покупка акций ради получения дивидендов. Раньше инвесторы уделяли мало внимания этой статье доходов, т.к. российские компании платили мало дивидендов или не платили их вовсе, однако в течение последних лет ситуация начинает кардинально меняться и дивиденды позволяют получать стабильный доход, иногда даже сопоставимый с банковскими процентами.
При этом, чтобы получить дивиденды, необязательно быть собственником акций в течение целого года, достаточно лишь владеть ими на момент закрытия реестра акционеров или т.н. «отсечки». На эту дату компания-эмитент составляет список своих акционеров, которым она должна будет заплатить дивиденды. Все те, кто покупает акции на следующий день после даты закрытия реестра, уже не попадают в список и дивидендов не получают. Основная масса «отсечек» по российским эмитентам приходится на апрель-май.